Yatırım dünyasının önde gelen isimlerinden ve Appaloosa Management'ın kurucusu David Tepper, 13F raporlama dönemiyle birlikte dördüncü çeyrekteki önemli hamlelerini gözler önüne serdi. Sadece 45 hisseyi portföyünde bulunduran Tepper'ın fonu, özellikle yapay zeka (AI) alanındaki potansiyeli gören stratejik yatırımlarıyla dikkat çekiyor. Piyasanın nabzını iyi tutan ve yüksek büyüme potansiyeline sahip hisselere zamanında yaptığı yatırımlarla tanınan Tepper, bu çeyrekte yapay zeka sektörünün önde gelen şirketlerine olan ilgisini artırdı. Bu stratejik hamleler, yatırımcılar için piyasadaki sermaye akışını anlamak adına önemli ipuçları sunuyor.
Tepper'ın son dönemdeki yatırım portföyü incelendiğinde, yapay zeka teknolojilerine yapılan yatırımların öncelik kazandığı görülüyor. Bu çerçevede Meta Platforms (META), Alphabet (NASDAQ:GOOG, NASDAQ:GOOGL) ve Micron Technology (NASDAQ:MU) gibi teknoloji devlerine yapılan yatırımlarda gözle görülür bir artış yaşandı. Bu şirketlerin yapay zeka alanındaki Ar-Ge çalışmaları ve geleceğe yönelik stratejileri, Tepper gibi deneyimli bir yatırımcının radarına girmesine neden oluyor. Yatırımcıların birebir bu hamleleri takip etmesi önerilmese de, büyük oyuncuların nereye odaklandığını gözlemlemek piyasa trendlerini anlamak açısından faydalı olacaktır.
Yapay Zeka Odaklı Yatırımlar
Meta Platforms (META)
Meta Platforms, yapay zeka geliştirmeleri için yaptığı devasa sermaye harcamaları (capex) nedeniyle son dönemde yatırımcıların gözdesi haline geldi. David Tepper, bu şirketteki hisse oranını %2.04 oranında artırarak 230.000 adet ek hisse senedi alımı gerçekleştirdi. Bu alımla birlikte Tepper'ın Meta'daki toplam holdingi %5.72'ye ulaştı ve şirket, Appaloosa Management'ın en büyük beş yatırımından biri olmayı sürdürüyor. Meta'nın yapay zeka altyapısına yönelik yüksek harcama planları, şirketin gelecekteki büyüme potansiyeline işaret ediyor.
Teknoloji devi Meta, faaliyetlerini tüm hızıyla sürdürüyor. Şirket, dördüncü çeyrekte 59.89 milyar dolar gelir ve 8.88 dolar EPS (hisse başına kazanç) bildirerek beklentilerin üzerinde bir performans sergiledi. Gelirlerinin büyük çoğunluğunu, toplamda 58.1 milyar dolara ulaşan sosyal medya platformlarındaki reklamcılıktan elde eden Meta, 2026 yılı için yapay zeka altyapısı harcamalarında 115 ila 135 milyar dolar arasında bir bütçe ayırmayı hedefliyor. Bu durum, şirketin AI alanındaki agresif büyüme stratejisinin bir göstergesi.
Şu an itibarıyla hisse başına 655.66 dolardan işlem gören ve %0.32 temettü verimi sunan Meta hisselerindeki son düşüşler, yapay zeka harcamalarının yanı sıra metaverse'e yapılan milyarlarca dolarlık yatırımların henüz beklenen getiriyi sağlamadığına dair endişelerden kaynaklanıyor. Piyasa, harcamalar ile geri dönüş arasındaki makasın açılmasına dair bir algı geliştirmiş durumda, bu da hisse senedindeki düşüşleri tetikliyor. Ancak Tepper'ın bu yatırımı, şirketin uzun vadeli yapay zeka stratejisine olan inancını gösteriyor.
Alphabet (GOOGL)
David Tepper, Alphabet (Google'ın ana şirketi) hisselerinde de önemli bir artışa gitti. Daha önce 1.4 milyonun biraz altında hisseye sahip olan Tepper, 399.431 adet ek hisse alarak toplamda yaklaşık 1.8 milyon hisseye ulaştı. Bu alımla birlikte Alphabet'in portföyündeki payı %28.7 oranında artarak %8.10'a yükseldi. Bu stratejik hamle, Tepper'ın Google'ın yapay zeka alanındaki ilerlemelerine ve bulut bilişimdeki büyüme potansiyeline olan güvenini yansıtıyor.
Şirket, 113.83 milyar dolarlık güçlü bir gelir açıkladı. Bu gelirin önemli bir kısmını, %48'lik etkileyici bir yıllık büyüme göstererek 17.7 milyar dolarlık gelir elde eden Google Cloud oluşturdu. Alphabet'in yıllık gelirlerinin ilk kez 400 milyar doları aşması ve yönetimin bu yıl için 175 ila 185 milyar dolar arasında bir sermaye harcaması hedeflemesi dikkat çekici. Bu harcamaların büyük bölümü, yapay zeka altyapılarına odaklanacak.
Google Cloud'un şirketin finansal performansı üzerindeki olumlu etkisi giderek artıyor. Önümüzdeki 5-10 yıl içinde şirketin karlılığında daha büyük bir paya sahip olması beklenen bu segmentin büyümesi, aynı zamanda maliyetlerin daha verimli yönetilmesine ve zamanla daha yüksek marjlara ulaşılmasına katkı sağlayacaktır. Geçtiğimiz yıl %73 oranında değer kazanan ve şu anda hisse başına 314 dolardan işlem gören Alphabet hisseleri, 'Muhteşem Yedili' (Magnificent Seven) olarak bilinen teknoloji hisseleri arasında en iyi performans gösterenlerden biri olmaya devam ediyor ve GOOGL hisseleri için hala yukarı yönlü bir potansiyel görülüyor.
Micron Technology (MU)
Tepper'ın portföyüne eklediği bir diğer dikkat çekici yatırım ise Micron Technology oldu. Daha önce 500.000 hisseye sahip olan Tepper, 1.000.000 adet ek hisse alımıyla toplam holdingini 1.5 milyon adede çıkardı. Bu büyük alım, Micron'un toplam portföydeki payını %6.18'e yükselterek, Tepper'ın hisse senedinde önemli bir yukarı yönlü potansiyel gördüğünü gösteriyor.
Micron Technology hisseleri, yılbaşından bu yana %35, geçen yıla göre ise %348 oranında değer kazandı ve şu anda hisse başına 428.17 dolardan işlem görüyor. Yapay zeka belleği talebindeki artış, şirketin gelirlerini ve büyümesini destekleyen temel faktör olarak öne çıkıyor. Şirketin bellek işlemcileri yıl sonuna kadar tükenmiş durumda ve artan talebi karşılamak için yeni tesisler inşa etmek üzere önemli yatırımlar yapıyor. Micron, ABD'de artan talebi karşılamak için yatırım planlarını hızlandırdı ve toplamda 200 milyar dolarlık bir yatırım öngörülüyor.
Micron, yapay zeka patlamasının en büyük kazananlarından biri haline geldi. Idaho'da inşa edilecek iki yeni fabrika için toplam 50 milyar dolar ve New York yakınlarında yeni bir fabrika için 100 milyar dolarlık yatırım planlanıyor. Şirketin dördüncü çeyrek geliri 13.64 milyar dolar, hisse başına karı ise 4.78 dolar olarak açıklandı ve beklentileri aştı. Veri merkezi sermaye harcamalarının bu yıl 700 milyar dolara ulaşması beklenirken, Micron Technology'nin yapay zeka yarışında rakiplerini geride bırakarak büyümeye devam etmesi öngörülüyor.
Impact Analysis
David Tepper'ın yapay zeka odaklı bu büyük yatırımları, sektördeki geleceğe yönelik beklentilerin ne kadar güçlü olduğunun bir kanıtı niteliğinde. Yapay zeka, sadece teknoloji şirketleri için değil, aynı zamanda bu teknolojiyi destekleyen donanım ve altyapı sağlayıcıları için de büyük bir büyüme alanı yaratıyor. Meta ve Alphabet gibi yazılım ve hizmet odaklı şirketlerin yanı sıra, Micron gibi kritik donanım bileşenleri üreten firmaların da bu AI devriminden önemli ölçüde faydalanacağı öngörülüyor. Bu durum, teknoloji yatırımları yapmak isteyen yatırımcılar için yeni fırsatlar doğururken, aynı zamanda yapay zeka ekosisteminin genel sağlığı ve sürdürülebilirliği hakkında da önemli veriler sunuyor.
